terça-feira, 22 de janeiro de 2019

Austin rebaixa, de ‘brBB(sf)’ para ‘brBB-(sf)’, o rating da 5ª Série da 1ª Emissão de CRIs da Fortesec, com Risco Inlot Incorporações; perspectiva negativa foi mantida

A Austin Rating informa que, no dia 16 de janeiro de 2019, rebaixou, de ‘brBB(sf)’ para ‘brBB-(sf)’, o rating da 5ª Série da 1ª Emissão de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) da Forte Securitizadora S/A (Fortesec /Emissora); a classificação foi mantida em perspectiva negativa. Os CRIs são lastreados em Cédulas de Crédito Imobiliário (CCIs) baseadas em Cédulas de Crédito Bancário. As CCBs representam financiamentos imobiliários concedidos às empresas (Devedoras CCB/Cedentes): (i) SHEG – Santa Helena Incorporadora SPE Ltda. (SHEG Incorporadora), (ii) Belchior e Sousa Incorporação e Administração SPE Ltda. (Belchior Incorporação) e (iii) S&J Consultoria e Incorporadora Ltda. (S&J Incorporadora/ Inlot), esta última que possui o nome fantasia de Inlot Incorporações. O rebaixamento e a manutenção de perspectiva negativa refletem a situação de relativa insuficiência de recursos gerados pela carteira de créditos imobiliários (Carteira Lastro/Carteira Garantia) que atua como principal fonte de liquidez da Emissão. Até abr/19 os CRIs pagarão aos titulares apenas parcela de juros sobre o saldo devedor; após esse período, as atuais projeções mostram que as razões mensais de sobrecolaterização (Razão Mensal/RG Mensal) estarão abaixo do valor mínimo de 120,0%. Segundo informações da Fortesec, a Emissão encontra-se em processo de reestruturação junto às Cedentes, a fim de se adequar a essa insuficiência de liquidez.